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Rédiger son plan financier
L’objectif du plan financier consiste à procurer au dirigeant une vue objective et quantifiée de l’évolution de son entreprise. On trouvera ci-dessous quelques conseils d ebase pour élaborer pareil document.
1. Le plan financier en général L'objectif du plan financier consiste à procurer au dirigeant une vue objective et quantifiée de l'évolution de son entreprise. Le plan financier provoque une réflexion quant aux produits et recettes, charges et dépenses à prévoir afin d'atteindre les objectifs de résultats. Il constitue un outil prévisionnel en vue d'optimiser la rentabilité de l'entreprise. Il est indispensable en tant qu'outil de gestion et dans le cadre des négociations avec des tiers, tels que les banquiers, les actionnaires, les fournisseurs, le repreneur éventuel, ... Le plan financier sera établi soit en pure prévision pour les entreprises qui se débutent (voir plus loin), soit sur base des chiffres des années antérieures pour les entreprises déjà installées. Le plan financier prévoira d'une part la partie qualitative pour les aspects commerciaux, techniques et humains, et d'autre part la partie quantitative qui détermine si le projet est viable ou si l'évolution de l'entreprise est favorable. Il nous semble plus opportun d'élaborer son plan financier sur une durée de trois ans minimum, voire cinq ans, avec une périodicité mensuelle. Pour la partie qualitative, le plan devra répondre à de nombreuses questions. - Quelles sont les attentes du marché ? - Quelles réponses à donner aux attentes des clients ? - Quelle position avons-nous par rapport à la concurrence ? - Quels produits ou services devons nous développer ? Pour la partie quantitative, le plan devra fixer : - les investissements à renouveler ou à réaliser ; - le chiffre d'affaires à réaliser ; - les charges à prévoir pour atteindre les objectifs de ventes. Ces informations permettront d'aborder la partie financière du plan. Ce plan permettra d'appuyer une demande de crédit ou de constituer un tableau de bord de gestion de trésorerie. L'entreprise ne dispose pas toujours des moyens financiers nécessaires pour financer seule les investissements et les charges de son exploitation. Outre les fonds propres constitués des apports des actionnaires et des réserves, le recours au financement par des fonds de tiers (les organismes financiers) s'avère nécessaire. Les actifs immobilisés feront l'objet d'un financement à long terme afin de prévenir les problèmes de liquidité. Les besoins en fonds de roulement, qui représentent les moyens nécessaires pour acheter les matières premières ou marchandises et à payer les charges d'exploitation tout en accordant un délai de paiement aux clients, feront l'objet d'un crédit à court terme (comme le crédit de caisse). On attachera une importance particulière à l'équilibre du crédit (délai de paiement) obtenu des fournisseurs et le crédit accordé aux clients. Les prévisions du compte de résultats seront basées sur l'historique de l'entreprise, la situation actuelle et les prévisions d'avenir (les prévisions budgétaires). Ces prévisions permettront de déterminer le seuil de rentabilité de l'entreprise, son break-even. L'objectif de l'entreprise étant de réaliser du bénéfice, les chiffres du plan financier permettront à orienter la stratégie pour l'atteindre. 2. Le plan financier à la constitution de la société Le Code des sociétés exige qu'un plan financier des deux premiers exercices soit dressé lors de la constitution d'une société commerciale. Plus précisément, l'article 215 C.S. (pour les sprl mais des dispositions similaires existent pour les sociétés anonymes - art. 456, 4°) exige que préalablement à la constitution de la société, les fondateurs remettent au notaire instrumentant un plan financier dans lequel ils justifient le montant du capital social de la société à constituer. Ce document n'est pas publié en même temps que l'acte, mais est conservé par le notaire. Il s'agit de comptes prévisionnels sur les deux premières années. On trouvera un modèle trilingue de plan financier de constitution dans les modèles de Business & Law. Pourquoi cette formalité ? L'article 229 C.S. dispose que les fondateurs sont tenus solidairement envers les intéressés, malgré toute stipulation contraire : « 5° des engagements de la société dans une proportion fixée par le juge, en cas de faillite, prononcée dans les trois ans de la constitution si le capital social était, lors de la constitution, manifestement insuffisant pour assurer l'exercice normal de l'activité projetée pendant une période de deux ans au moins. Le plan financier prescrit par l'article 215 est à cet effet transmis au tribunal par le notaire, à la demande du juge-commissaire ou du procureur du Roi.» Autrement dit, si - la faillite est déclarée dans les 3 ans de la constitution, - en raison d'un manque de moyens financiers, - qui est manifeste, - qui se manifeste dans les deux ans de la constitution, - qui s'apprécie par comparaison avec les prévisions du plan financier, Alors les fondateurs peuvent être condamnés par le tribunal, à la demande d'un curateur, à couvrir tout ou partie des dettes de la société. Le plan financier sert à justifier le montant du capital qui est souscrit pour mener le projet commercial correspondant à l'objet social convenu. Le plan financier est donc la référence que le curateur utilisera pour apprécier si le capital était manifestement insuffisant pour mener cette activité. Notons encore que l'article 450 C.S. (applicables aux sociétés anonymes) dispose que les comparants à l'acte de constitution seront considérés comme fondateurs de la société mais que si les actes désignent comme fondateurs un ou plusieurs actionnaires possédant ensemble au moins un tiers du capital social, les autres comparants, qui se bornent à souscrire des actes contre espèces sans recevoir aucun avantage particulier, seront tenus pour simples souscripteurs. 3. L'élaboration d'un plan financier 1. L'analyse qualitative - L'entreprise et ses fondateurs. - Le(s) produit(s) ou le(s) service(s). - Le marché : . le secteur de l'entreprise ; . l'entreprise et ses clients ; . ses concurrents ; . sa localisation ; . la main-d'oeuvre disponible. . les comparatifs clients/offre, concurrents. - Le marketing : . évaluation des ventes ; . délais et conditions de paiement. - Les moyens : . Les investissements ; . Les contrats (de représentation, d'achats, de ventes) . Les fournisseurs, les sous-traitants, les prestataires de services. 2. La partie quantitative. Les prévisions bilantaires : - l'actif détaillé ; - le passif détaillé ; - les ratios de structure. Les prévisions de résultats : - Le compte de résultat détaillé ; - La capacité d'autofinancement ; - Les ratios d'exploitation ; - Le seuil de rentabilité. Le cycle d'exploitation : - le tableau de financement (ressources) ; - le tableau de financement (emplois) ; - l'état de trésorerie ; - le cycle d'exploitation (besoins) ; - le cycle d'exploitation (ressources) ; La trésorerie : - Le plan de trésorerie mensuelle - prévisions sur 3 ans. Les annexes : - les investissements ; - les amortissements ; - le financement des investissements ; - le remboursement des emprunts ; - les produits de l'activité ; - les autres produits ; - les charges de services et biens divers ; - les impôts et taxes ; - les charges du personnel ; - les autres charges ; - les charges et produits financiers ; - les provisions de charges et produits ; - les mouvements mensuels de TVA. - La structure juridique de la société et les autres informations.
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